Was sind digitale Zentralbankwährungen (CBDCs)?

Digitale Zentralbankwährungen oder CBDCs sind genau das, was der Name vermuten lässt: Sie sind digitale Versionen der Fiat-Währung eines Staates.

Aber wie unterscheidet sich das von Geld, das auf einem digitalen Bankkonto sitzt und für bargeldlose Transaktionen mit Debitkarten verwendet wird?

Warum wollen Regierungen überhaupt CBDCs haben? Und welche Länder haben CBDC-Projekte gestartet?

Was ist ein CBDC?

CBDCs sind digitale Versionen der Fiat-Währung eines Staates.

Sie ähneln Stablecoins, die im Verhältnis 1: 1 an eine bestimmte Fiat-Währung gebunden sind. Aber Stablecoins wie Tether (USDT) werden von privaten Unternehmen betrieben, die von der Zentralbank ausgegebene Barmittel oder Zahlungsmitteläquivalente halten. Sie halten diese Vermögenswerte, so dass ihre Stablecoins den genauen Wert von Fiat-Währungen widerspiegeln können.

Der Internationale Währungsfonds (IWF) betrachtet CBDCs als eine neue Form von Geld, die folgendes sind oder erfüllen:

Sie sind;

  • In digitaler Form
  • Ausgegeben von der Zentralbank eines Landes
  • Als gesetzliches Zahlungsmittel vorgesehen

Zentralbanken drucken buchstäblich US-Dollar oder britische Pfund, so dass die physischen Banknoten in Ihrer Brieftasche das Kriterium der “digitalen Form” nicht erfüllen.

Und das Geld, das Sie digital über Ihre Bank bewegen, ist in der Tat eine Reihe von elektronischen Einlagen, die durch die Vermögenswerte von Geschäftsbanken gesichert sind -97% des Geldes, das  von normalen Menschen und Unternehmen in Großbritannien gehalten wird, sind tatsächlich Geschäftsbankeinlagen.

Bitcoin, der größte der Welt kryptowährung, erfüllt zwei der oben genannten kriterien: es ist digital und dient jetzt als gesetzliches Zahlungsmittel in El Salvador. Aber Bitcoin hat nichts mit dem “CB” in CBDC zu tun. Es wird nicht von der Central Reserve Bank von El Salvador ausgegeben – selbst wenn die Bank Bitcoin massenhaft abbauen würde, würde das nicht als “Geldausgabe” gelten.

Wie funktioniert ein CBDC?

Manchmal preisen die Staaten, die digitale Zentralbankwährungen entwickeln, Blockchain als die zugrunde liegende Technologie für CBDCs an, aber die Zentralbank behält letztendlich die Autorität über die Bücher. Im Gegensatz dazu sind Kryptowährungen dezentralisiert ohne zentrale Autorität.

Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, wie CBDCs von den Staaten praktisch eingesetzt werden können. Aber wenn frühe Projekte etwas sind, an dem man sich orientieren kann, neigen CBDCs dazu, auf mobilen Geldbörsen ähnlich wie Apple Pay oder Google Wallet zu arbeiten.

Auf den Bahamas, die im Oktober 2020 ein CBDC vollständig eingeführt haben, gibt die Zentralbank Sanddollar aus, genau wie sie den Bahama-Dollar ausgibt. Es führt auch ein Hauptbuch aller sanddollar im Umlauf.

In Zusammenarbeit mit privaten Anbietern unterhält die Zentralbank eine KYC-Infrastruktur, die die Bürger einhalten müssen, um eine mobile Geldbörse zu öffnen. Sand Dollars erleichtern elektronische Peer-to-Peer-Zahlungen ohne einen Vermittler wie ein Bankkonto, was die Hauptidee hinter CBDC-Projekten ist: Scannen Sie den Barcode auf Ihrem Telefon, um eine Zahlung im Geschäft zu tätigen oder Geld an eine andere mobile Brieftasche zu senden.

Warum wollen Regierungen ein CBDC?

Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich nennt in ihrem Jahresbericht (Juni 2021) drei Gründe für den jüngsten Anstieg von CBDCs: 

Die Aufmerksamkeit rund um Bitcoin und andere Kryptowährungen, die Debatte über Stablecoins und den Eintritt von Big Tech in die Finanzwelt.

Bedenken über das Eindringen großer Technologieunternehmen in das Finanzwesen, wie der von Facebook unterstützte Stablecoin Diem, werden auch von der Europäischen Zentralbank (EZB) wiederholt. In einem Bericht vom Juni 2021 sagte die EZB, dass Regierungen, die vor der Einführung von CBDCs zurückschrecken, Bedrohungen für ihre Finanzsysteme und ihre monetäre Autonomie durch “ausländische Technologiegiganten, die in Zukunft möglicherweise künstliche Währungen anbieten”, ausgesetzt sein könnten.

 

Aber es gibt noch viele andere Gründe.

CBDCs könnten auch dazu beitragen, Geldauszahlungen in Krisenzeiten zu beschleunigen, wie Untersuchungen des Instituts und der Fakultät für Aktuare vom März 2019 gezeigt haben.

Hört, hört: In einem Bericht vom Juli 2021sagte der IWF, dass CBDCs die finanzielle Inklusion fördern können, da die Bürger kein Bankkonto benötigen, um mit CBDCs zu bezahlen. Das ist eine große Sache in Ländern wie Indonesien, wo ein Drittel der Bevölkerung keinen Zugang zu traditionellen Finanzmitteln hat und dennoch eher über mobiles Internet verfügt.

Fan Yifei, stellvertretender Gouverneur der chinesischen Zentralbank, sagte im April 2020, dass ein CBDC die illegale Verwendung von Geld reduzieren würde, da physisches Geld anonym ist und auch leichter gefälscht werden kann.

MasterCard, das an elektronischen Zahlungen beteiligt ist, schätzt die Kosten für die Verwaltung von physischem Bargeld auf bis zu 1,5% des BIP eines Landes. Länder können also viel sparen, indem sie mehr – wenn nicht sogar vollständig – digital werden.

Welche Länder arbeiten an CBDCs?

Ab August 2021 gibt es 81 Länder, darunter Währungsbehörden wie die Europäische Union, die auf die eine oder andere Weise ein CBDC-Projekt verfolgen. Sie machen 90% des globalen BIP aus.

Nur fünf von ihnen haben CBDCs bis heute auf den Markt gebracht. Sie sind alle karibische Inselstaaten: die Bahamas, St. Kitts und Nevis, Antigua und Barbuda, St. Lucia und Grenada.

Die Mehrheit von ihnen – 32 Länder – befindet sich in der “Forschungsphase”. Dann versuchen die Zentralbanken herauszufinden, worum es bei der ganzen Aufregung geht und ob sie tatsächlich ein CBDC haben wollen. Dazu gehören auch die Vereinigten Staaten, die sich bei ihren digitalen Dollar-Erkundungen zurückgehalten haben. Regierungen nehmen sich auch Zeit, um die Sicherheitsauswirkungen von CBDCs zu untersuchen.

Es gibt 16 Länder in der “Entwicklungsphase”, in der die Dinge ernster werden, wenn Länder Proof-of-Concepts entwickeln und Studien starten.

Im April 2021 startete die Bank of Japan die erste Phase einer Machbarkeitsstudie für ihren digitalen Yen, die ein Jahr vor weiteren Studien laufen wird. In der Zwischenzeit geht Südkorea mit Volldampf voran, wobei sein CBDC voraussichtlich ab August 2021 in die Pilotphase übergehen wird.

14 Länder befinden sich nun in der Pilotphase: Sie haben ein CBDC entwickelt, das in der realen Welt getestet wird. 

Chinas CBDC, der digitale Yuan, ist derzeit der heißeste Pilot. Es wurde in mehr als 70,75 Millionen Transaktionen verwendet, die sich bis Ende Juni 2021 auf 34,5 Milliarden Yuan (5 Milliarden US-Dollar) belaufen. Das Land hat Millionen von digitalen Yuan an die Bürger abgeschöpft, um die Technologie zu testen – und etwas Aufsehen zu erregen.

Schwedens e-krona befindet sich ab April 2021 ebenfalls in der Pilotphase, aber es gab viel weniger Fanfare. Kambodscha hat sein CBDC seit Juli 2020 pilotiert, und jeder, der eine kambodschanische Telefonnummer hat, kann beitreten, sagte der Anbieter, der die Blockchain-Plattform für das CBDC-Projekt erstellt hat.

Ein weiteres Pilotprojekt CBDC ist die E-Griwna der Ukraine, mit realen CBDC-Tests, die offiziell ab August 2021 beginnen. Im Januar 2021 unterzeichnete die Zentralbank des Landes einen Vertrag mit der Stellar Development Foundation- der Organisation hinter der Kryptowährung Stellar (XLM)-, aber sie hat nicht gesagt, ob ihr CBDC auf der Blockchain von Stellar sein würde.

Die Zukunft der CBDCs

Weitere Länder werden mittelfristig vollwertige CBDCs auf den Markt bringen, wobei China die Führung übernimmt.

China wird den digitalen Yuan während der Olympischen Winterspiele 2022 in Peking im Februar einführen. Einige US-Senatoren haben jedoch ein Verbot für amerikanische Athleten gefordert, während des Turniers “digitale Yuan zu erhalten oder zu verwenden”, da sie befürchten, dass dies zur Überwachung derjenigen verwendet werden könnte, die China “in einem beispiellosen Ausmaß” besuchen.

Diese Bedenken hinsichtlich der Privatsphäre werden wahrscheinlich nur noch lauter werden. Einige CBDC-Befürworter haben die digitalen Währungen als Datenschutzlösung angepriesen; Im Juni 2020 argumentierte EZB-Direktoriumsmitglied Fabio Panetta, dass ein digitaler Euro privater wäre als privat ausgegebene Stablecoins, weil “wir kein kommerzielles Interesse daran haben, die Daten der Nutzer zu speichern, zu verwalten oder zu monetarisieren”.

Andere haben jedoch Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen von CBDCs auf die Privatsphäre geäußert, da sie den Staaten die Möglichkeit bieten, die Geldflüsse auf Makroebene – und, was noch problematischer ist, auf individueller Ebene – genau im Auge zu behalten. Mu Changchun, der Direktor des Digital Currency Research Institute der People’s Bank of China, hat bereits erklärt, dass der digitale Yuan eine “begrenzte Anonymität” haben wird, wobei kleine Zahlungen mit den Telefonnummern der Benutzer verknüpft sind und größere Zahlungen umfangreichere KYC-Daten erfordern.

In den USA haben konservative Gesetzgeber argumentiert, dass Chinas digitaler Yuan verwendet werden könnte, um “inländische Überwachungsinitiativen auszuweiten” oder sogar “Parteidisziplin durchzusetzen”. Der Kongressabgeordnete Tom Emmer (R-MN) stellte fest, dass ein CBDC nur dann von Vorteil wäre, wenn es “offen, erlaubnislos und privat” wäre.

Fazit:

Ich bin mir sehr sicher das wir einen Wandel durchleben und einfach JEDE Regierung der Welt ihre Währung digitalisieren wird, ob digitaler Euro, digitaler  Dollar, Yen oder sonst etwas. Alle werden digitales Geld in Form von CBDCs herausbringen. Neben der Bargeldabschaffung ist die eine logisch und auch richtige Konsequenz um nicht im Wettberwerb benachteiligt zu sein. Oder glauben Sie das wir in 10 Jahren noch Papiergeld haben?

Ihr Crypto Onkel